Yapay zeka teknolojilerinin hızla benimsenmesi, küresel yarı iletken sektöründe büyük bir dönüşüm başlatıyor. Bu bağlamda, büyük teknoloji firmalarının veri merkezleri ve bulut altyapıları için ihtiyaç duyduğu yüksek performanslı çiplere olan talep tarihi seviyelere ulaştı. Bu gelişmelerin merkezinde, gelişmiş üretim teknikleriyle öncü konumda bulunan Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) yer alıyor.
TSMC, Nvidia'nın grafik işlem birimlerinden Apple'ın işlemcilerine kadar birçok stratejik ürünün üretiminde kritik bir rol üstleniyor. Yapay zeka yatırımlarının etkisiyle şirket, peş peşe rekor kâr açıklamaya hazırlanıyor.
Analistlerin tahminlerine göre, TSMC Perşembe günü açıklayacağı üçüncü çeyrek net kârını bir önceki yıla kıyasla yüzde 65 artış göstererek 746,3 milyar Tayvan dolarına (yaklaşık 23,4 milyar ABD doları) çıkaracak.
YÜKSEK BEKLENTİLER
LSEG SmartEstimate verilerine göre, 16 analistin ortak tahminleri bu yönde oluşurken, net kârın 706,56 milyar Tayvan dolarını aşması durumunda TSMC, tarihinin en yüksek çeyreklik kârını açıklamış olacak. Ayrıca, bu durum kâr büyümesini 11. çeyreğe taşıyacak. Geçtiğimiz hafta açıklanan üçüncü çeyrek geliri de piyasa beklentilerini aşarak yüzde 50 yıllık artışla yeni bir rekora imza atmıştı.
Talep, özellikle yapay zeka çip üretim kapasitesi ve CoWoS isimli gelişmiş paketleme teknolojisinde artış göstermektedir. Morgan Stanley analisti Charlie Chan, 3 nanometre teknolojisine yönelik güçlü talebin etkisiyle TSMC'nin yıl sonu gelir büyümesi tahminini “yüzde 40’ın üzerinden, düşük-orta yüzde 40’lar” aralığına yükseltmesini bekliyor.
Ayrıca, TSMC'nin Asya'nın en değerli şirketi durumuna gelmesi ve Samsung Electronics'in piyasa değerinin neredeyse iki katına çıkması bu performansın göstergeleri arasında yer alıyor.
ARIZONA VE TEXAS YATIRIMLARI
TSMC, ABD'deki üretim kapasitesini güçlendirmek amacıyla Arizona'da 265 milyar dolarlık kapsamlı bir yatırım programı yürütüyor. Temmuz ayında açıklanan ek 100 milyar dolarlık taahhütle birlikte bu tutar daha da büyümüştü. Eylül ayında Reuters’ın haberine göre, şirket Teksas'ta da potansiyel yatırım seçeneklerini değerlendiriyor.
Tesla CEO’su Elon Musk, geçtiğimiz hafta “Terafab” adlı yapay zeka çip kompleksi planını duyurmuş ve TSMC’nin burada yer alabileceğini belirtmesiyle Teksas'a ilişkin dikkatler artmış durumda. Analistler, Perşembe günü gerçekleşecek kazanç konferansında TSMC’nin Teksas’taki olası genişleme planlarına dair sorulara yanıt vermesini bekliyor.
Morgan Stanley’den Charlie Chan, Arizona tesisindeki alan kısıtlarının beş yıl içinde önemli bir sorun haline gelebileceğini ve bu yüzden Teksas’ın gündeme gelebileceğini ifade ediyor. Morningstar analisti Phelix Lee ise Arizona'daki planlanan fabrikaların henüz tamamlanmadığını belirterek Teksas'ın acil bir öncelik olmadığını, aksine 2030'lar ve 2040'lar için uzun vadeli bir seçenek olabileceğini vurguladı.
Lee’ye göre Teksas, yarı iletken ekosistemi ve yetenek havuzu bakımından avantajlı bir konumda olup, olası ABD ticaret politikalarına karşı da stratejik bir hamle olarak değerlendirilebilir. Temmuz ayındaki kazanç konferansında TSMC, bu yılki sermaye harcaması tahminini 52-56 milyar dolar aralığının üst sınırından 60-64 milyar dolara çıkararak bütçesinin artışını duyurmuştu.
Bu durum, yapay zeka kaynaklı kapasite ihtiyacının ne denli güçlü olduğunu bir kez daha ortaya koyuyor. Taipei borsasında işlem gören TSMC hisseleri, yılbaşından bu yana yüzde 63 değer kazanarak genel piyasa performansıyla paralel olarak güçlü bir grafik izlemeye devam ediyor. Şirket, 0600 GMT’de gerçekleştireceği kazanç çağrısında dördüncü çeyrek beklentileri ve güncellenmiş yıllık rehberliği de açıklayacak.
Analistler, yapay zeka altyapı yatırımlarının sürdüğü takdirde TSMC’nin rekor serisini önümüzdeki dönemlerde de devam ettirebileceğini öngörüyor.
