Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 7596 sayılı kanun uyarınca tasfiyeye tabi tutulacak bazı yatırım fonlarının süreç ve esaslarını internet sitesinde yayımladı. Bu kapsamda, 17 Eylül 2026 tarihli kararla tasfiye edilen yatırım fonları, Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ tarafından kurulmuştur.
Söz konusu fonların tasfiye sürecinin yürütülmesinde SPK'nın koordinasyonunun yanı sıra, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu, Borsa İstanbul AŞ, Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ (MKK), İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ile Ziraat Bankası, Türkiye İş Bankası AŞ ve diğer ilgili kuruluşların katkısı sağlanacak.
Pusula Portföy Yönetimi AŞ ile Atlas Portföy Yönetimi AŞ'nin kurduğu fonların tasfiye işlemleri Ziraat Bankası tarafından yapılacakken, Tera Portföy Yönetimi AŞ’nin kurduğu fonların tasfiye süreçleri Türkiye İş Bankası tarafından yürütülecek. Ayrıca, SPK'nın 30 Eylül ve 15 Ekim 2026 tarihli kararları doğrultusunda tasfiye kapsamındaki fonların pay sahiplerine ara ödemeler gerçekleştirilecektir.
Ödemeler, öncelikle unvanında para piyasası ifadesi bulunan yatırım fonlarına yapılacak. Tasfiye kapsamındaki portföy yönetim şirketlerinin fonları için dağıtılabilir nakit miktarı, tasfiye kararı tarihinin bir gün öncesindeki fon birim pay fiyatıyla, katılma paylarının adedi üzerinden hesaplanan toplam tutar, yeterli olduğu takdirde, pay sahiplerine nihai ödeme olarak yapılacaktır. Ancak ara ödeme miktarı 1 milyon lirayı geçemeyecektir.
Eğer ara ödeme için hesaplanan nakit miktarı, fonların tamamını karşılamazsa, her bir fon katılma payı sahibinin net yatırım tutarları, MKK tarafından belirlenerek tasfiye ile görevlendirilen bankalara bildirilecektir.
Unvanında 'para piyasası' ifadesi bulunduran fonlar için, 17 Eylül 2026 tarihinden önceki gün sonu itibarıyla hesaplanan tutarlar ile 1 milyon liralık ara ödeme tavanı arasındaki en düşük rakam dikkate alınarak, fon katılma payı sahiplerine tasfiye ile görevli bankalar aracılığıyla ara ödeme yapılması sağlanacak.
Para piyasası dışındaki fonlarda ise, dağıtılabilir nakdin toplam ara ödeme yükümlülüğüne oranı gözetilerek, bu oranın en yüksek olduğu fonlardan başlayarak ödeme gerçekleştirilecektir. Aynı veya benzer karşılama oranına sahip fonlar arasında, mevcut nakdin ara ödeme tutarını karşılayabilecek yatırımcı sayısının en fazla olduğu fon öncelikli olarak dikkate alınacak.
Eğer fon malvarlığındaki dağıtılabilir nakit, belirtilen usul ve esaslar çerçevesinde hesaplanan ara ödeme tutarlarını karşılamıyorsa, her fon için MKK tarafından belirlenen en düşük ara ödeme tutarından başlayarak, en yüksek tutara doğru bir ödeme sırası oluşturulabilir.
Alternatif olarak, tasfiye ile görevli bankalar, fon bazında en fazla yatırımcıya ödeme yapılmasını sağlayacak şekilde, portföydeki likit varlık büyüklüğü ve ara ödeme tutarlarını temel alan bir analiz gerçekleştirebilir. Bu analiz sonucunda, tüm fon pay sahiplerine uygulanacak asgari bir ara ödeme tutarı belirlenerek, bu tutara kadar yapılacak ödemelere Kurul tarafından onay verilebilecektir.
Ara ödemeler, katılma payları iade alınmaksızın yapılacak ve 17 Eylül 2026 tarihli kararlarla tasfiyesine karar verilen fonlarla birlikte hareket eden ya da bu fonların iştirakiyle fiil işlediği tespit edilen kişi ve kuruluşlara, MKK tarafından tasfiye ile görevli kuruluşlara bildirilecek ve bu fonların tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme yapılmayacaktır.
Genel hisse iade hesabına aktarılan tutarların tasfiye kapsamındaki fonlara dağıtımında ise, ara ödemeleri tamamlamak için, en düşük karşılama oranına sahip ve net yatırım tutarı 1 milyon liranın altında olan en fazla sayıdaki yatırımcıya sahip para piyasası fonlarına öncelik verilecektir. Söz konusu tutarlar, mümkün olan en çok sayıda yatırımcının ara ödemesini sağlamak amacıyla ilgili fonlara aktarılacaktır.
İlgili hesapta herhangi bir bakiye kalması durumunda, diğer fonlar için de aynı ilkelerle dağıtım yapılacaktır.
